导读：①电网设备成热门板块，全球电网投资及国内电力需求预计持续向好；②电解铝板块大涨(中国铝业创 15 年新高)，受益供应约束与数据中心用铝需求的提升；③科技股回暖(算力硬件表现亮眼)股票融资开通，短期以修复性反弹看待。
昨日市场延续反弹，沪指涨近1%重回4000点，电网设备持续活跃，化工、电解铝等周期股走强，而科技股方向也有所回暖。但需注意的是，昨日仍有近一半个股下跌，所以本质上而言，目前市场仍处于结构性行情。
从盘面上来看，电网设备持续活跃，摩恩电气3连板，闽东电力、顺钠股份、保变电气2连板。特变电工、许继电气等同样延续强势。国际能源署预测，2023年至2030年，全球电网年均投资额将提升至5000亿美元，到2030年接近8000亿美元，年复合增长率达到12.6%。此外瑞银最新发布的研究报告，大幅上调对中国2028年至2030年电力需求增长的预测。
从市场的角度来看，作为前日率先与指数共振的方向，无疑是当前市场最为热门的板块方向，资金大举流入的同时，也开始向延伸细分进行扩散。不过需注意的是，在经历了连续两日的脉冲式拉升后，昨日午后部分个股已开始回落，预计今日板块内部分歧可能会进一步加剧。故后市若想进一步巩固领涨核心地位，能否走出分歧转一致便是后续值得关注的重点。
昨日电解铝方向大涨，中国铝业涨停创15年新高，南山铝业、闽发铝业等同样封板。核心逻辑是供应约束持续强化(海外缺电)。至2030年美国数据中心的用电需求预计将新增约460TWh，是当前耗电水平的三倍。这使得地方需要新建电力供应设施和额外的输电扩容。此外，数据中心对铝需求主要体现在服务器机柜、冷却系统、电力供应与布线、建筑结构与支撑。机构研报指出，假设按照1台中型数据中心测算，5000个机架需要400吨铝，散热系统需要25吨铝，其他需求42.8～85吨铝，总合计需要467.5～505吨铝，大型数据中心用铝量至少为中型的2倍～20倍。故本质上而言，电解铝可视为电网设备的逻辑延伸，随着这一方向站上风口，短线仍具进一步冲高之动能。
科技权重迎来集体反弹，算力硬件方向表现亮眼，东山精密涨停，寒武纪、海光信息、中科曙光均涨超7%，中际旭创、胜宏科技、新易盛等涨幅靠前。不难发现科技权重的回暖对于市场人气的提升效果立竿见影股票融资开通，但多数科技权重在此前回调的过程中累积了不小的套牢卖压，若后市没有足够的资金回流，仍先以短线修复性反弹看待为宜。
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